SÁBADO, 20 DE OCTUBRE DE 2012
ME HAN PREGUNTADO EN TWITTER ¿LOS BONOS DE EEUU Y ALEMANIA SON ACTIVOS TÓXICOS…?
Una respuesta a esta pregunta no puede resumirse en 140 caracteres, así que ahora que puedo y tengo tiempo voy a tratar de aclarar este tema con más amplitud: Estos bonos no son activos tóxicos pero si son activos intoxicantes, no son tóxicos porque en si son seguros, y salvo hecatombe en sus respectivas economías son seguros, sin embargo son intoxicantes porque intoxican las economías colaterales y mucho, tanto es así, que sin estas economías casi fallidas a su alrededor ellos no podrían vivir.
Para que los bonos alemanes puedan sostenerse y venderse sin dar a cambio nada y en algunos caos cobren incluso, es necesario que el inversor los utilice como apalancamiento seguro de su capital, y tenga a su alrededor los elementos rentables que le permitirán hacer crecer su capital a la vez que está bien guardado en estos bonos, verán cómo se hace.
Un inversor coloca 10 millones de euros en bonos alemanes a 10 años que apenas le rendirán un 0.2%, cosa ridícula porque no le permite salvar la devaluación por el IPC normal 2%. Pero con todo y con eso, cuando lo recupere obtendrá 10.200,000 € brutos entre tanto que habrá hecho; habrá pedido una línea de credito de unos 7.5 millones de € que obtendrá pignorando los bonos, y como la garantía es segura posiblemente obtendrá el credito a un 3 % y estos millones los invertirá en bonos por ejemplo españoles y portugueses que le rentaran un promedio 6,5% así que obtendrá un diferencial bruto de un 3,5% anual con lo que al final de los diez años retirara 7.5 millones iniciales mas 2.625,0000 de € de renta devolverá el credito de 7,5 millones y le quedaran estos 2.625,000 millones de beneficio.
Así que al final sus 10 millones le habrán proporcionado casi 3 millones con muy poco riesgo es decir una rentabilidad del 3% anual, porque no poner los 10 millones directamente en bonos españoles o portugueses dirán ustedes, pues simplemente por miedo a que se produzcan quitas o quiebras en estas economías consideradas inseguras o dependientes. Lo curioso del caso es que si el mercado dejase de tener miedo a invertir directamente en bonos de alta rentabilidad por su inseguridad, estos dejarían inmediatamente de ser inseguros y también bajarían su rentabilidad, porque una cosa es consecuente con la otra.
En conclusión el bono alemán y el de los EEUU, necesita que haya basura por el mundo para que ellos obtengan los flujos de capitales casi sin coste, y para que los pobres paguen los intereses de estos depósitos, cruel y rebuscado pero eso es la ingeniería financiera, eso es lo que ha arruinado a la sociedad occidental, que cambió de hacer ingeniería de producción, por la ingeniería financiera que no produce valor añadido alguno a la sociedad, aunque si lo haga al capital.
Así que queda claro, los bonos americanos y alemanes no son tóxicos en sí mismos pero son un autentico veneno para la sociedad de muchos países que se ven avocados a ser el elemento necesario para que unos vayan creciendo, y otros paguen la fiesta, es así de sencillo.
Etiquetas: Opinion
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